Большие перемены в частных клиниках Петербурга

В наступающем году процесс укрупнения на рынке частных медицинских услуг Санкт-Петербурга, по мнению аналитиков, активизируется. Крупные сети будут расширяться за счёт покупки небольших клиник, а также заключать сделки между собой. Сектор продолжает привлекать инвестиции, в том числе со стороны непрофильных компаний.

Рынок частной врачебной практики в городе отличается большим разнообразием. Из 430 компаний, имеющих медицинскую лицензию и выручку свыше 10 миллионов рублей в год, 370 работают с прибылью. Общий оборот сегмента составляет 37,8 миллиарда рублей. Прибыльные клиники суммарно заработали 5,3 миллиарда чистой прибыли, в то время как убыточные показали отрицательный результат в 1,2 миллиарда рублей.

Ещё около 170 фирм, хотя и обладают лицензией, имеют скромные обороты от 1 до 10 миллионов рублей в год. Несмотря на это, некоторые из них получают миллионную прибыль, что позволяет им оставаться на рынке.

Отдельно следует учитывать примерно 1200 стоматологических клиник различного масштаба.

В декабре 2024 года была объявлена масштабная сделка федерального уровня, затрагивающая петербургский рынок. Европейский медицинский центр (EMC) договорился об объединении бизнеса с сетью клиник «Скандинавия», которой управляет ООО «Ава-Петер» (входит в «Севергрупп» Алексея Мордашова). В рамках сделки EMC получит до 26,7% в МКПАО «ЮМГ» в обмен на 100% долей «Ава-Петер», оценённых в 25,1 миллиарда рублей. Оба бренда сохранят своё название.

Согласно данным СПАРК, выручка ООО «Ава-Петер» за 2024 год составила 6,7 миллиарда рублей, чистая прибыль — 1,3 миллиарда. Компания управляет 23 клиниками под брендом «Скандинавия», включая многопрофильные медицинские центры и два стационара.

МКПАО «Юнайтед Медикал Груп» было зарегистрировано в Калининградской области в декабре 2023 года в рамках редомиляции с Кипра. 72,72% компании принадлежат менеджменту во главе с генеральным директором Андреем Яновским, 14,26% находится у Национального расчётного депозитария. По информации портала Vademecum, по итогам 2024 года EMC заняла третье место среди частных многопрофильных клиник России с выручкой 25,4 миллиарда рублей, уступив сетям «Медси» и «Мать и дитя».

После объединения группа, в которую войдут EMC, «Скандинавия» и присоединённый ранее «Семейный доктор», будет иметь совокупную выручку около 44,3 миллиарда рублей. Это позволит ей стать вторым игроком на федеральном рынке, усилив конкуренцию за лидерство в национальном масштабе.

Как комментирует Дмитрий Тортев, член экспертного совета Комитета Госдумы по защите конкуренции, EMC, традиционно сильная в премиум-сегменте Москвы, получит доступ к развитой сети в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. Эксперт полагает, что «Севергрупп» вряд ли планирует полностью продавать «Скандинавию», поскольку это стратегически важный актив.

В 2024 году в Петербурге происходили и менее крупные сделки. Например, многопрофильная клиника «Балтмед» приобрела медицинское учреждение в Манежном переулке. По словам заместителя генерального директора по развитию «Балтмеда» Анны Магеровой, покупка готовых клиник становится общерыночной тенденцией, так как строительство новых объектов — процесс более долгий и сложный.

Федеральная сеть «Медси» (АФК «Система») также рассматривает возможность приобретения активов в Петербурге. По данным источников, ведутся переговоры с рядом сетевых клиник, но решения пока не приняты. На сегодняшний день в городе у «Медси» действует три клиники.

Петербургская компания EMS «Единые медицинские системы» уже два года ведёт переговоры о продаже с «Медси», однако соглашение ещё не достигнуто. Генеральный директор EMS Татьяна Романюк заявляет, что с её стороны нет срочной необходимости в продаже.

«С одной стороны, нет срочной потребности продаться. С другой, в нынешние времена неопределенности надо смотреть в будущее — партнерство может потребоваться для устойчивости и развития, для выживания. Поэтому в слиянии с крупной солидной компанией, а не абы с кем, смысл есть. Важно еще и понимать, насколько компанию EMS усилит это вступление в коллаборацию, как это скажется на коллективе и наших пациентах. На сегодня сделка еще неочевидна», — говорит Татьяна Романюк.

Ранее, в начале 2024 года, появлялась информация о поиске инвестора для клиник СМТ, но впоследствии руководство компании опровергло эти сведения.

По мнению Александра Солонина, главы Ассоциации частных клиник Петербурга, дальнейшая консолидация рынка в основном затронет малые клиники, которые либо уйдут с рынка, либо присоединятся к сетевым операторам.

«Процесс по уходу малых клиник идет, потому что у компаний неуклонно растут издержки, спрос на частные медуслуги в натуральном выражении растет слабо. Небольшим компаниям зачастую очень сложно работать в таких условиях», — говорит Александр Солонин.

В Санкт-Петербурге активно выставляются на продажу малые клиники стоимостью от пары миллионов до 40–50 миллионов рублей. На площадке «Авито» размещено около двух десятков таких объявлений, портал «Альтера Инвест» также предлагает к продаже небольшие медицинские учреждения. Однако их финансовая привлекательность ставится под сомнение из-за растущих накладных расходов.

В качестве примера можно привести многопрофильную клинику на Большом проспекте Васильевского острова площадью более 600 квадратных метров с 21 кабинетом. Объект продаётся за 18 миллионов рублей. По данным СПАРК, выручка компании за 2024 год составила 13 миллионов рублей, убыток — 7 миллионов. За пять лет работы клиника ни разу не выходила в прибыль.

Другой лот — детский медицинский центр площадью 170 квадратных метров у Сенной площади с 20-летним опытом. Цена продажи — 15 миллионов рублей при заявленной месячной выручке в 1,5 миллиона. По отчётности, в 2024 году центр получил убыток в 1,5 миллиона рублей после ряда прибыльных лет. Причиной продажи указан выход владельца на пенсию.

На рынке представлены и другие предложения: семейная клиника в Приморском районе (158 кв. м) за 9,1 миллиона рублей, сеть из нескольких клиник в трёх районах за 25 миллионов с обещанной месячной прибылью в 400 тысяч рублей, а также полностью укомплектованная молекулярно-генетическая лаборатория в отдельном трёхэтажном здании в Красногвардейском районе за 70 миллионов рублей.

Интерес инвесторов к сектору частной медицины остаётся высоким. Помимо «Севергрупп», в отрасль инвестирует компания «Мать и дитя», приобретшая в 2024 году федеральную сеть ГК «Эксперт». «Медси» вкладывается в открытие собственных клиник, «СМ-Клиника» расширяет сеть филиалов, а структуры Сбера строят клинику в Москве.

«Одна из причин, по которым частная медицина интересна для инвесторов, — это то, что рынок пока не консолидирован, и выйти на него проще, чем в некоторые другие отрасли», — говорит Владимир Гераскин, управляющий партнер компании ДМГ. Эксперт также отмечает стабильный спрос на платные медицинские услуги даже в кризис. По его данным, EBITDA в сегменте при использовании собственных площадей может достигать 40% (как у EMC), а на арендованных — около 25%. «Сейчас в стране становится все меньше направлений, где EBITDA оказывается больше 25%, и на этом фоне сегмент частной медицины выглядит вполне привлекательным направлением», — поясняет Гераскин.

В перспективе на отрасль может повлиять планируемое IPO компании «Медскан». Успешное размещение акций способно привлечь в сегмент дополнительных инвесторов.

Вместе с тем в частной медицине существуют значительные риски. «Это жесткая нехватка кадров, удорожание всех услуг, а также системная нестабильность», — перечисляет генеральный директор сети клиник холдинга «Адамант» Евгений Федоров. «У участников отрасли нет четкого понимания того, как она будет развиваться. В том числе потому, что государство частную медицину по сути не видит, не хочет с ней сотрудничать», — комментирует он.

Согласно оценкам Ассоциации частных клиник Петербурга, в 2025 году объём рынка платных медицинских услуг в городе вырастет на 12–15% и составит около 98 миллиардов рублей. К числу крупнейших игроков локального рынка относятся «Скандинавия», МИБС, «Медицинский центр „ХХI век“», ГК «Медика» и ГК «Евромед».